巴西學(xué)者：“美元武器化”加速“去美元化”

導(dǎo)讀：

近年來(lái)，美元作為全球首選儲(chǔ)備貨幣的地位急劇下滑。盡管美元一直是國(guó)際交易的主要貨幣和全球儲(chǔ)備貨幣，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策卻忽略了其對(duì)世界經(jīng)濟(jì)可能造成的外部性影響，導(dǎo)致全球許多國(guó)家面臨持續(xù)的衰退壓力。雖然美元作為世界主要貨幣的地位目前尚無(wú)法取代，但美元武器化已經(jīng)促使各國(guó)開始尋求安全的替代方案，其中人民幣的作用正不斷凸顯。

今年4月底，全球知名資產(chǎn)管理公司Eurizon SLJ發(fā)布的研究報(bào)告顯示，美元作為全球首選儲(chǔ)備貨幣的地位在2022年急劇下滑，這一消息將對(duì)國(guó)際金融體系產(chǎn)生重大影響。報(bào)告稱，2003年美元在全球外匯儲(chǔ)備總額中所占的比例約為三分之二，到2021年占比降至55%，而去年進(jìn)一步降至47%，一年內(nèi)降幅高達(dá)8個(gè)百分點(diǎn)，為本世紀(jì)初以來(lái)最大降幅。自俄烏沖突爆發(fā)以來(lái)，美元儲(chǔ)備貨幣地位正加速下滑。

這一趨勢(shì)在國(guó)際貨幣基金組織去年3月發(fā)布的報(bào)告《美元主導(dǎo)地位的隱形侵蝕：積極的多元化與非傳統(tǒng)儲(chǔ)備貨幣的崛起》中也有體現(xiàn)。報(bào)告稱，過(guò)去20年國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系演變的一個(gè)特征就是：逐漸去美元化，人民幣的作用最近略有上升，市場(chǎng)流動(dòng)性、相對(duì)回報(bào)和儲(chǔ)備管理的變化增強(qiáng)了非傳統(tǒng)儲(chǔ)備貨幣的吸引力。

圖片來(lái)源：新華社

自1944年布雷頓森林協(xié)議簽訂以來(lái)，美元一直是國(guó)際交易的主要貨幣和全球儲(chǔ)備貨幣。在過(guò)去的近80年里，美元已經(jīng)成為一種“公共產(chǎn)品”，所有國(guó)家和私人機(jī)構(gòu)都將自己的資金與美元錨定，交由一個(gè)按理來(lái)說(shuō)應(yīng)該是“安全港”的地方管理——這就是總部位于華盛頓的美聯(lián)儲(chǔ)。

然而，盡管具有國(guó)際貨幣標(biāo)準(zhǔn)的地位，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策卻只考慮本國(guó)的具體情況，忽略其對(duì)世界經(jīng)濟(jì)可能造成的外部性影響。目前，為應(yīng)對(duì)2021年以來(lái)出現(xiàn)的通脹飆升，美國(guó)國(guó)債利率突然上調(diào)，導(dǎo)致全球許多國(guó)家面臨持續(xù)的衰退壓力，迫使各國(guó)央行也上調(diào)利率，努力給本國(guó)經(jīng)濟(jì)降溫。

圖片來(lái)源：中國(guó)日?qǐng)?bào)

美元的特殊地位帶來(lái)一個(gè)重大問(wèn)題，那就是美元武器化。例如，2019年6月初，兩艘伊朗貨船因?yàn)槿鄙偃加投鴾舭臀饕桓劭冢臀鲊?guó)家石油公司卻拒絕向這兩艘貨船加油。原因是這兩艘貨船所屬的公司上了美國(guó)制裁名單，巴西石油公司擔(dān)心，如果向它們提供加油服務(wù)，有可能同樣被美國(guó)制裁，甚至被美國(guó)司法部起訴。直到7月下旬，巴西最高法院才終于裁定，要求該公司為這兩艘貨船提供燃料。

出于對(duì)美元和國(guó)際資金清算系統(tǒng)SWIFT的不信任，“去美元化”一詞最近愈發(fā)頻繁地出現(xiàn)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道中，不少國(guó)家也正在尋找使用美元以外的其他貨幣進(jìn)行交易的方法，比如人民幣、俄羅斯盧布、印度盧比或阿聯(lián)酋迪拉姆。

在去美元化的過(guò)程中，人民幣的作用值得一提。2015年以來(lái)，人民幣被納入國(guó)際貨幣基金組織特別提款權(quán)貨幣籃子，其使用得以迅速推進(jìn)。此外，中國(guó)還創(chuàng)建了自己的國(guó)際金融交易系統(tǒng)——人民幣跨境支付系統(tǒng) (CIPS)，該系統(tǒng)正日益崛起為SWIFT系統(tǒng)的安全替代品。隨著數(shù)字人民幣的全面推出，這一作用將進(jìn)一步得到增強(qiáng)。

當(dāng)然，現(xiàn)在說(shuō)美元作為世界主要貨幣的地位被取代還為時(shí)尚早，但美元武器化確實(shí)正促使各國(guó)尋求安全的替代方案，以保證其國(guó)際儲(chǔ)備和貿(mào)易安全，避免單邊制裁風(fēng)險(xiǎn)。在中國(guó)和沙特阿拉伯政府間的石油交易談判，以及俄羅斯和中國(guó)間的外貿(mào)交易中，都可以看到這種轉(zhuǎn)向人民幣的趨勢(shì)。在這方面，巴西和阿根廷最近相繼宣布將使用人民幣結(jié)算中國(guó)進(jìn)口商品，這一動(dòng)向值得關(guān)注。

舊有的霸權(quán)秩序與新興的、更加民主、更加多極的世界秩序格格不入，而去美元化就是這一矛盾的直接后果。事實(shí)上，美國(guó)濫用其作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)的地位，從中長(zhǎng)期來(lái)看正在損害其對(duì)全球金融體系的控制，這恰恰是美國(guó)霸權(quán)的主要基礎(chǔ)之一。